Подробно о процессе фундаментального анализа и его влияние на инвестиции
239
Центральный вопрос этого анализа: какова бизнес-модель, как соответствующая компания зарабатывает деньги, выгодно ли это в долгосрочной перспективе? «Инвесторы, которые не понимают бизнес-модели, должны держать руки подальше от акций компании», — говорит Франц-Йозеф Левен, заместитель управляющего директора Deutsches Aktieninstitut во Франкфурте-на-Майне.
В дополнение к бизнес-модели инвесторы обращают внимание на различные ключевые показатели фундаментального анализа. К ним относятся, например:
- Рентабельность: Аналитики смотрят на то, как выросла прибыль за последние финансовые годы.
- Соотношение цены и прибыли (P/E): аналитики связывают прибыль на акцию с текущей ценой акции. Цена делится на прибыль на акцию. Результатом является соотношение цена/прибыль (P/E) — теперь инвесторы могут сравнить его с другими компаниями в соответствующей отрасли. «Однако при определении соотношения цена/прибыль возникают некоторые неуловимые моменты», — говорит Левен. Так что курс может быстро измениться. И прибыль обычно колеблется. «Всегда речь идет об ожидаемой прибыли», — добавляет Левен.
- Коэффициент цена-денежный поток (KCV): денежный поток показывает, насколько велики свободно доступные денежные потоки компании. Здесь аналитик устанавливает денежный поток на акцию по отношению к цене акции. «P/E и P/E важны для определения того, недооценены ли акции или переоценены», — объясняет Левен. Инвестору может быть выгодно, если P/E или KCV компании ниже, чем у конкурента.
- Например, предположим, что инвестор рассматривает возможность покупки акций компании, и предположим, что KCV этих акций составляет 20. Если KCV акций одного конкурента составляет 23,99, а другого конкурента — 25,33, то покупка акций компании может быть дешевой. изначально выбранная компания.
Но будьте осторожны: KCV — это лишь одна из нескольких ключевых фигур, которые следует учитывать инвесторам. Кроме того, ключевые показатели являются снимками. «На следующий день все может выглядеть совершенно иначе», — говорит Левен.
Дивидендная доходность:
- Дивиденд компании, т. е. годовая доля чистой прибыли, приходящаяся на акцию, является важным сигналом для инвестора: выплачиваются ли вообще дивиденды?
- Какой высоты она Является ли он стабильным, растущим или колеблющимся?
Дивидендная доходность — это сравнение дивиденда с текущей ценой акции. Это рассчитывается как дивиденд, умноженный на 100, разделенный на цену акции. Это дает дивидендную доходность.
Пример: компания распределяет номинальные дивиденды в размере 3,50 евро, текущая цена акции составляет 66 евро. Дивидендная доходность здесь составляет 5,3 процента. Здесь вы можете найти информацию о дивидендной доходности компаний DAX в 2020 году.
Коэффициент собственного капитала: этот ключевой показатель может — но не обязательно — указывать на то, насколько компания устойчива к кризисам. Чем выше собственный капитал, тем лучше компания сможет пережить экономические кризисы. Аналогом коэффициента собственного капитала является коэффициент заемного капитала, который суммирует уровень задолженности в цифрах. При низком коэффициенте собственного капитала и высоком коэффициенте заемного капитала существует высокий риск того, что финансово проблемная компания не сможет справиться со своим долговым бременем и, в худшем случае, будет вынуждена объявить себя банкротом.
Для вашего спокойствия, мы собрали полный список недобросовестных брокеров.
Комментарии 0